La acción transcurre a principios del siglo XI. Sancho, alférez de un conde castellano, se ve obligado a exiliarse a tierra de moros por haber cometido un crimen, los musulmanes lo apresan y lo enrolan en la milicia eslava participando en diversas acciones en territorio africano. Repatriado a Córdoba asistirá a los últimos momentos del califato cordobés, consigue huir de la ciudad acompañado de varias mujeres concubinas del califa Hissan II y al llegar a Toledo es reclutado por el conde de Carrión para mandar una tropa de mercenarios moros con la que quiere invadir el reino de León. La aventura termina en un fracaso y al final Sancho acabará sus días como alcaide del castillo de Cuéllar.